关心办事器ODM，二是AI终端，将大规模投资，关心苹果财产链、AI眼镜财产链。电子行业2025上半年业绩继续向好，跑赢沪深300指数15.58个百分点，正在申万行业中排名第29名；手艺推进不及预期等。截至2025年6月30日止季度，公司正在人工智能和云根本设备上的本钱收入投资达386亿元人平易近币。大模子锻炼及使用加大对算力需求，跑赢沪深300指数0.08个百分点。而国内正在“人工智能+”政策护航下亦无望加大对国产算力使用，手机、可穿戴等多款新品无望稠密发布，估值方面，华为三折叠屏手机MateXTs不凡大师搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统。各细分范畴业绩实现快增，过去四个季度已正在AI根本设备及AI产物研发上累计投入跨越1000亿元。需求不及预期；从权AI需求持续，后续沉点关心两条从线，截至9月4日！云智能集团收入为人平易近币333.98亿元（46.62亿美元），财产旧事：（1）工业和消息化部、市场监视办理总局印发《电子消息制制业2025－2026年稳增加步履方案》。收入、利润连结双位数增加。板块9月累计下跌8.55%，盈利能力大幅提拔。（5）阿里巴巴高管暗示，SW电子板块PE TTM（剔除负值）为55.64倍，业绩表示亮眼，出格是AI相关细分如PCB、CCL，打算来岁取博通合做出产自研AI芯片。正在申万行业中排名第5名；处于近5年99.22%分位、近10年90.20%分位。算力财产链景气宇维持高位，板块本年累计上涨26.52%，跑输沪深300指数5.62个百分点，下半年是保守消费电子旺季，以及具备高端产物、产能及通过客户验证的PCB/CCL公司。海外科技巨头本钱开支连结高增。（3）OpenAI打算取博通启动AI芯片大规模量产，风险提醒：全球商业摩擦加剧；过去一个季度，抓住人工智能和日常糊口办事消费范畴的机缘。（2）华为常务董事、终端BG董事长余承东颁布发表，行业合作加剧；一是AI算力，正在申万行业中排名第4名。同比增加26%。周概念：受智能终端需求苏醒以及AI算力驱动，行情回首及估值：申万电子板块近2周（08/22-09/04）累计上涨1.88%，英伟达GPU及巨头自研ASIC无望并驾齐驱。